什么是实际利率简单解释（如何通俗理解新准则下的实际利率法）

100次浏览发布时间：2025-01-21 01:27:41

理解实际利率法的核心是要理解它在反映资产或负债的真实成本和收益方面的作用。

一、通俗理解

可以把实际利率法想象成一种分摊利息的方法。就好比你借了一笔钱，要在一段时间内逐步偿还本金和利息，那么每期需要还多少本金，多少利息呢？

实际利率就是用来解决每一期应该承担多少利息费用的关键。实际利率就像是一个“公平秤”，它根据资金的时间价值和风险等因素，把总的利息费用合理地分配到各个期间。

二、举例说明

假设你买了一张面值为 1000 元的债券，票面利率为 5%，期限为 5 年。但是你实际只支付了 800 元。

1. 首先确定实际利率：

- 先假设一个实际利率 r，比如先假设 r = 8%。

- 然后计算每年的利息和本金偿还情况。

- 第一年，实际上购买方按照实际利率应得的利息 = 800×8% = 64 元，按照票面计算应得的利息 = 1000×5% = 50 元，本金偿还 = 64 - 50 = 14 元，年末本金余额 = 800 - 14 = 786 元。

注意：这里的本金偿还并不是真正意义上的偿还某一方，而是在实际利率法下为了调整债券的账面价值，使它更准确地反映债券的实际价值和收益情况。

第一年，按实际利率 8%计算出的利息是 800×8% = 64 元，按票面利率 5%计算的利息是 1000×5% = 50 元，两者的差额 14 元是为了调整本金余额，因为发行方应该给我64元，但是只给了50元，少给了14元，这14元就用来计算作为偿还本金金额。即减少债券的未偿还本金金额。随着时间推移，每年都会根据实际利率和票面利率的差异来调整本金余额，直到债券到期时，本金余额回归到面值 1000 元。

整个计算过程是在发行方和购买方之间进行的会计调整。

在这个例子中，实际利率主要是用于会计核算，通过与按票面利率计算出的利息进行比较，来确定本金的调整金额。发行方只会按照票面利率向购买方支付利息，即1000×5% = 50元。

实际利率法下计算出的这个“64元”更多的是为了反映债券在持有期间的实际价值变化和收益情况，而不是实际支付给购买方的款项。假设以 800 元购买面值为 1000 元的债券，票面利率 5%，实际利率 8%。

第一年：

- 票面利息：1000×5% = 50 元。

- 实际利息：800×8% = 64 元。

- 本金调整额：64 - 50 = 14 元。

- 第一年年末本金余额：800 - 14 = 786 元。

第二年：

- 票面利息：1000×5% = 50 元。

- 实际利息：786×8% ≈ 62.88 元。

- 本金调整额：62.88 - 50 = 12.88 元。