分红险需要投保人和保险公司一起承担风险和享受成果。所以客户可以在投资收益高的时候享受高回报，但也需要承担分红最低时的风险能力。
分红险的出现就是为了防范利差损的，因为在1996年到1999年，我国的预定利率高达8%-10%，而后连续降低利率到3.5%，这也导致保险公司程度巨大的利差变化导致的损失。同样，如果利率增加到15%，对于客户来说又是极不公平的。所以为了应对这个问题，就让双方共同承担利率波动带来的风险。
分红特别储备金
为了避免分红在不同年度间的波动，保险公司会把红利在不同年份之间平滑分配。
避免投资收益会有太差的时候，当收益年份好的时候，会将一部分多出预期涨幅的部分存储到分红特别储备金中；当行情不好，收益效果太差的时候，就将这部分储备金平滑到分红中，让客户不至于收益为0。
这也是分红险可以长期持有且稳健的重要原因。
分红的来源
我们都知道分红的主要来源是投资收益的利差益，但是还有死差益和费差益。
死差益：分红险的本质还是保险，所以是有身故赔付的，而死差益就是核保部门和精算师根据历年数据分析，得出需要赔付的预定死亡金额。而实际死亡人数少于之前预期的人数，就会产生一部分盈余了。
费差益：保险公司的运营执行都是需要一定费用，这部分费用也是计算到保单费用中的，如果后续因为人力减少、效率提升等因素，导致运营费用有盈余，也会算到分红中。
这些差益一般都需要保险公司提前厘定，但是寿险保单的保障期限都很长，在这漫长时间中，实际情况可能和预期情况有所不同。一旦好于预期就会多出这部分收益，按照一定比例分给客户。
分红方式
将利差、死差、费差通过分红的方式分给客户的方式是美式分红(现金红利)。
还有一种分红方式是英氏分红，也叫增额红利，是以保额分红，将分红增加到保单的现有保额上。这种方式更突显保险产品的投资与保障特性，在不需要核保的情况，直接续保，以满足其不断增长的保障需求。在一定程度也可以保障因通货膨胀而导致的贬值。
国内大多数都是美式分红，也就是现金分红。对于客户来说， 现金红利比较灵活。对保司来说，现金红利增加了公司现金流支出，同时也减轻了负债。而且现金红利更加透明，保司在市场压力下会将大部分盈余分出去，以提高红利率，吸引保单持有人。由于对现金流要求较高，保司可投资资产也会减少，保司会减少投资长期资产比例，也影响了投资回报率。
增额红利只在保单期末才能分配，也减少保单期间红利的不确定，给了保司足够的灵活性。因为没有红利现金流出压力，增加保司的长期资产投资比例，也可以增加客户的投资回报率。但是客户对分红的分配只有增加保额，想要提取红利只能等待保险期满和终止。而且分配红利由保司决定，保司会通过末期红利对整体红利进行平滑，很难保证分红的合理性，也缺乏基本的透明度。
相关文章：
羊油最简单的吃法窍门（古老的传统美食——羊油炒饼子）03-04
台式电脑品牌排行（商用台式机排行榜前十）02-25
笔记本怎么看显卡配置（看懂电脑配置，立即避开购买电脑的“雷区”）02-24
魔法棒的做法教程（教你自制草莓魔法棒）02-21
冰淇淋做法教程（自制冰淇淋万能公式）02-21