买什么基金好怎么买（6个指标帮你挑选比较好的基金）

100次浏览发布时间：2025-03-19 11:58:49

六大选基必看指标

万基时代，如何通过指标辨别好基？

随着公募基金即将迈入万基时代，选基难的形势愈加严峻，玄学买基，日理万机，等花式买基法层出不穷。但是回归选基本质，专业才是硬道理，今天就以偏股基金为例，介绍6大选基必看指标。

一、“超额收益”看收益能力

所谓基金的超额收益，是指基金超越业绩比较基准的这部分投资收益。

基金收益-业绩比较基准收益=超额收益

比如一只主题基金的业绩比较基准为新能源指数，那么该基金的超额收益，就是超出对标的新能源指数的这部分收益。

这其中，每只基金的业绩比较基准皆不同，有的对标一种指数，有的对标多种指数。具体对标情况，投资者通过基金招募书、基金定期报告就可查询到。

在一定时期内，基金收益超过业绩比较基准越多，拿到的超额收益就越多。

基金业绩>业绩基准，获取超额收益

基金业绩<业绩基准，基金收益不及格

这意味着即使某只基金年收益率达到40%，但是其比较基准同期收益率为42%，该基金仍然不及格

二、长期收益考验管理实力

根据考察时间区间不同，基金业绩通常有短、中、长期之分，有六个月、一年、三年、五年等。

短期收益往往受市场波动影响较大，但长期收益则能反映出基金经理是否对市场有着长期较为深刻的理解和把握

以某两只基金为例，基金B近一年收益率比基金A高出近40%，但从近三年近五年维度来看，基金A均远远跑赢基金B，

显然挑选基金一定要长期结合，切忌追涨杀跌

三、参照最大回撤估风险

最大回撤关注的是下行风险。从历史数据来看，投资者买了一只基金后可能出现的最糟糕的情况。

举个例子截止2024年3月22号，某偏股基金C过去五年的最大回撤为43.61%，也就是这只基金过去五年基金净值下降率为43.61%，投资者可借此衡量买入该基金后自己能否承受同样的风险。如果你的投资额度损失最大上限为20%，那这只基金就不适合你。

尤其要注意，回撤越大，回血就越困难。

四、波动率决定持仓体验

这一数据反映的是基金收益的波动幅度。波动率越低，说明基金的投资回报越稳定，反之就说明这个基金的收益起伏较大，投资者必须有较高的风险承受能力才适合买入大波动率基金。

如下图所示，工银四季收益债券收益一直很稳定，波动率为1.43%，最大回撤2.33%。而富国中证1000指数收益波动很大。波动率为21.28%，最大回撤37.21%，显然，工银四季收益债券的投资回报要比富国中证1000指数稳定的多。

五、投资性价比看夏普比率

夏普比率是一个综合考虑收益和风险的指标，测算投资人每多承担一份风险可以拿到几分超过收益，通常若夏普比率大于1，代表基金收益率高过波动风险，若小于1，代表基金操作风险大过收益率。

也就是说，比率越高，投资性价比越好，但需要注意当投资组合内的资产均为风险性资产时才适用夏普比率。

如下图，某一只基金夏普比率为0.35，为正值，说明在选定区间内该基金收益率超过无风险利率，但是没有获得相对应风险的收益。

六、投资风格稳定更可靠

不同的投资风格往往有不同的风险收益水平，以晨星公司1992年推出的投资风格箱为例，其根据基金所持有股票的市值以及基金所持股票的价值-成长导向将基金法分为九种不同的组合或风格。

投资者可以根据基金在投资风格相中所处的位置辨别基金的投资风格，并根据个人偏好选择合适的风格产品

同时还有特别关注基金过往的投资风格是否保持一致，如果不一致就会出现风格漂移的现象，例如一只文娱主题基金，却买了一堆新能源股票。

客观来讲，长期漂移并不必然导致基金收益不佳，但却能反映基金经理投资策略的不稳定，此外投资者若受基金名称误导，长期利率受损的概率也不小。

虽然选好基的维度不止以上六大指标，但若一只基金全部满足以上指标，那么通过长期持有此种高质量基金获得优异回报的概率更大